Glossaire

Utilisez notre glossaire pratique pour rechercher tous les mots techniques avec lesquels vous n’êtes pas familiarisé.

A

Actifs

Les placements et liquidités détenus par une société fiduciaire d'investissement.

Actifs

Action

Une part d'une société détenue par un individu ou un groupe.

Action

Actions

Actions d'une société cotée en bourse. Les actionnaires sont effectivement les propriétaires de l'entreprise et ont généralement le droit de voter sur les questions relatives à l'entreprise.

Actions

Actions ordinaires

Les entreprises peuvent émettre différents types d'actions, mais la grande majorité sont des actions « ordinaires ». En tant que détenteur d'actions ordinaires, vous avez acheté une participation dans la propriété de la société. Vous serez invité à assister aux assemblées générales des actionnaires, y compris à l'assemblée générale annuelle et à voter sur certaines décisions de la société.

Actions ordinaires

Actions privilégiées

Actions d'une société qui confèrent un droit prioritaire sur les actifs et les bénéfices par rapport aux actions ordinaires. Les dividendes des actions privilégiées doivent généralement être payés avant ceux versés sur les actions ordinaires. Les actions privilégiées ne sont généralement pas assorties d’un droit de vote.

Actions privilégiées

Actions privilégiées à dividende nul

Une action sans droit de recevoir un dividende. Elle donne droit à une somme fixe à une date de remboursement fixe. Ce sont des actions qui visent à fournir une croissance prédéterminée.

Actions privilégiées à dividende nul

Active Share

The sum of the differences between the percentage weight of each security in a portfolio and the percentage weighting in a benchmark or comparator index.

Active Share

AIC

Association of Investment Companies (Association des sociétés d'investissement). Il s’agit d’une association collective pour les sociétés fiduciaires d'investissement du Royaume-Uni.

AIC

Allocation d'actifs

La répartition des actifs entre diverses régions géographiques, classes d'actifs ou secteurs.

Allocation d'actifs

Assouplissement quantitatif

Augmenter l'offre de monnaie dans une économie nationale en achetant des titres gouvernementaux (ou autres) sur le marché afin de promouvoir l’octroi de prêts et d’accroître les liquidités.

Assouplissement quantitatif

B

BAIIA

Le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) est une mesure du rendement d'exploitation d'une entreprise.

BAIIA

Banque centrale européenne (BCE)

L'institution de l'Union européenne chargée de définir la politique monétaire pour tous les pays de l'Union européenne utilisant l'euro.

Banque centrale européenne (BCE)

Banque d'Angleterre

La banque centrale du Royaume-Uni, responsable de la politique monétaire du pays.

Banque d'Angleterre

Bien de placement

L'immobilier acheté comme un investissement plutôt que comme un endroit où vivre.

Bien de placement

Bourse

Un lieu où les actions et titres sont négociées.

Bourse

C

Capital privé

Investissement dans des entreprises non cotées en bourse. Les investisseurs (qui peuvent inclure des fonds d'investissement ou d'autres fonds) investissent directement dans des sociétés privées et détiennent ensuite une part de cette société. Les investisseurs peuvent également racheter intégralement des sociétés ouvertes, ce qui implique leur radiation en bourse.

Capital privé

Classe d'actifs

Un groupe de titres présentant des caractéristiques similaires, se comportant de la même façon sur le marché et soumis aux mêmes lois et règlements. Les trois principales classes d'actifs sont les actions; les titres à revenus fixes ou obligations; et les instruments du marché monétaire. Certains professionnels de l'investissement ajoutent également les biens immobiliers et les marchandises.

Classe d'actifs

Compte épargne individuel (ISA)

Le compte d'épargne individuel (ISA) offre des avantages fiscaux pour les investisseurs basés au Royaume-Uni. Tout revenu gagné est exempté de l'impôt sur les gains en capital et aucun impôt supplémentaire n'est versé. L'ISA BMO est un compte d’épargne individuel en actions et vous pouvez y investir jusqu'à 20 000 £ par année d'imposition. BMO ne propose pas d'ISA en espèces. Vous avez également la possibilité de transférer la valeur des actions existantes de votre ISA en actions (y compris les actions de votre ISA qui étaient des PEP au 5 avril 2008) ou des ISA en espèces (ISA TESSA uniquement) sans perdre les avantages liés à leur statut fiscale. Cependant, votre gestionnaire ISA peut vous facturer pour le transfert.

Compte épargne individuel (ISA)

Cote de crédit

Une évaluation indépendante de la capacité d'une entreprise ou d'un gouvernement à payer sa dette. Les notations de crédit sont fournies par des agences de notation; les changements apportés à la notation d'une société ou d'un gouvernement peuvent avoir une incidence considérable sur le cours de ses obligations.

Cote de crédit

Coupon

Le taux d'intérêt indiqué sur une obligation lorsqu'elle est émise. Généralement les coupons sont versés semestriellement.

Coupon

Cours acheteur

Les parts de fiducie d'investissement sont achetées au cours acheteur.

Cours acheteur

Cours vendeur

Les actions de fiducie de placement sont vendues par l'intermédiaire de la bourse au cours vendeur. Ce prix est déterminé par l'offre et la demande.

Cours vendeur

Cycle économique

Les niveaux récurrents et fluctuants de l'activité économique d'une économie sur une période de temps prolongée.

Cycle économique

D

Dérivé

Un contrat entre deux parties qui tire sa valeur de la performance de l'entité sous-jacente. Cette entité sous-jacente peut être un actif, un indice ou un taux d'intérêt.

Dérivé

Dividende

Revenu versé aux actionnaires par la société dans laquelle ils investissent.

Dividende

Droit de timbre

Une taxe gouvernementale imposée sur l'achat d'actions et de biens. Le droit de timbre s'applique aux achats et non aux ventes.

Droit de timbre

E

Escompte

Lorsque le cours de l'action est inférieur à la valeur liquidative (net asset value, NAV), il est considéré comme négocié à escompte. La décote est exprimée en pourcentage de la valeur liquidative.

Escompte

Ex-dividende

Achat d'actions sans droit aux dividendes courants.

Ex-dividende

F

Fiducie de croissance

Une fiducie dont l'objectif principal est de maximiser la valeur du capital investi plutôt que de générer des revenus.

Fiducie de croissance

Fiducie de revenu

Une fiducie dont l'objectif principal est de fournir aux investisseurs un revenu régulier sur leurs investissements.

Fiducie de revenu

Fiducie unitaire

L'argent d'un certain nombre d'investisseurs regroupé et placé collectivement dans des investissements tels que des actions et des obligations. Chaque investisseur possède une unité (ou un certain nombre d'unités), dont la valeur se rapporte à la valeur des éléments détenus par le fonds.

Fiducie unitaire

Fiducies de placement

Une société anonyme cotée à la Bourse de Londres. Il existe pour investir dans les capitaux propres d'autres sociétés dans le but de produire un rendement pour ses actionnaires.

Fiducies de placement

Financial Conduct Authority (FCA)

Le principal organisme de réglementation des services financiers du Royaume-Uni. C'est une organisation non gouvernementale indépendante.

Financial Conduct Authority (FCA)

Fonds de fonds

Un fonds qui investit simultanément dans plusieurs fonds dans le but de répartir les risques et de minimiser l'impact de toute mauvaise performance dans un seul fonds. Les gestionnaires de fonds de fonds sélectionnent les fonds dans lesquels ils investissent, mais pas les actions individuelles.

Fonds de fonds

FPI

Fonds de placement immobilier. Une forme d'investissement immobilier indirect.

FPI

FTSE

Le Financial Times and Stock Exchange, un éditeur d'indices et le nom de la famille d'indices qu'il publie.

FTSE

G

Gearing

Le montant d'emprunt qu'une société ou une fiducie présente par rapport à son capital social. Les fiducies axées sur le rendement ont la capacité d'emprunter de l'argent et, par conséquent, de profiter d'opportunités d'investissement plus larges. Si une société est fortement spécialisée, ses profits et ses pertes peuvent être grandement affectés par des changements même minimes des taux d'intérêt.

Gearing

Gestion passive

Un style de gestion de portefeuille dans lequel le portefeuille de la fiducie reflète son indice de référence.

Gestion passive

Gestionnaire du fonds

La personne responsable de la gestion quotidienne des fiducies de placement.

Gestionnaire du fonds

Grosses capitalisations

Les actions dans des entreprises ayant le statut le plus élevé en tant qu'investissements.

Grosses capitalisations

I

Indice

Une échelle qui mesure les changements relatifs de performance. Un indice de marché financier, tel que le FTSE 100, est un portefeuille imaginaire de titres. La méthode de calcul des variations des indices diffère selon les marchés financiers.

Indice

Indice de référence

Une cible par rapport à laquelle la performance d'investissement est mesurée. Un indice de référence (benchmark) est généralement un indice ou la performance moyenne d'autres fonds similaires.

Indice de référence

Indice des prix

L'indice des prix à la consommation est une mesure de l'inflation. L'indice mesure le coût de tous les biens et services pour un consommateur type.

Indice des prix

Indice FTSE 100

Un indice qui suit le cours des plus grandes sociétés, par valeur de marché, coté à la Bourse de Londres.

Indice FTSE 100

Indice FTSE All-Share

Un indice des cours des principales sociétés du Royaume-Uni, couvrant environ 800 entreprises et comprenant des fonds d'investissement.

Indice FTSE All-Share

Indirect property trust (fiducie de placements indirects dans l'immobilier)

Une fiducie qui investit dans des véhicules immobiliers tels que des actions immobilières, des sociétés d'investissement immobilier, des sociétés de placement immobilier, des sociétés en commandite ou des fiducies de biens immobiliers, par opposition au placement dans les biens immobiliers eux-mêmes.

Indirect property trust (fiducie de placements indirects dans l'immobilier)

Investissement en espèces

Relativement sûrs, actifs liquides. Les placements de trésorerie comprennent les bons du Trésor, les fonds du marché monétaire et les certificats de dépôt à court terme.

Investissement en espèces

M

Mandats

Confère au détenteur le droit d'acheter des actions à une date fixe dans le futur pour un prix qui est fixé lorsque le mandat est émis.

Mandats

Marché AIM

Alternative Investment Market (AiM) est le marché mondial de la Bourse de Londres pour les petites entreprises en croissance.

Marché AIM

Marché baissier

Un marché dans lequel les prix chutent sur une période prolongée.

Marché baissier

Marché haussier

Un marché dans lequel les prix augmentent sur une période prolongée.

Marché haussier

Marchés émergents

Pays dont le revenu par tête est faible par rapport au monde développé mais avec un marché boursier opérationnel. Leur potentiel de croissance rapide rend les marchés émergents attrayants pour les investisseurs prêts à accepter un niveau de risque plus élevé. Les marchés émergents comprennent le Brésil, la Russie, l'Inde et la Chine (voir BRIC); d'autres marchés importants sont le Mexique, l'Indonésie, l'Afrique du Sud, la Pologne et la Corée du Sud.

Marchés émergents

Moyenne capitalisation

Ce sont des sociétés britanniques qui ont généralement une valeur marchande de l'ordre de 250 millions à 2 milliards de livres et qui composent des indices tels que l'indice FTSE 250.

Moyenne capitalisation

N

Nominal rates duration

A measure of the sensitivity of the price of a bond or other debt instrument to a change in nominal interest rates.

Nominal rates duration

O

Obligation

Une forme de prêt payant un taux d'intérêt généralement convenu sur une durée déterminée, avec le principal versé à l'échéance. Les obligations peuvent être émises par des gouvernements ou des sociétés. Les obligations peuvent généralement être négociées sur le marché boursier et peuvent donc se négocier au-dessus ou en dessous de leur prix d'émission.

Obligation

Obligation d'entreprise

Une forme de prêt émis par une société afin de lever des capitaux et une alternative à l'émission d'actions par le biais d'une émission de droits. Les obligations paient un taux d'intérêt fixe sur une durée déterminée, le principal étant remboursé à l'échéance.

Obligation d'entreprise

Obligation gouvernementale

Une obligation émise par un gouvernement pour lever des fonds. Les obligations d'État sont négociables et peuvent être échangées en bourse. Au Royaume-Uni, on les appelle souvent des gilts.

Obligation gouvernementale

Obligations à haut rendement

Obligations émises par des sociétés où le risque de défaut est perçu comme plus élevé, mais dont le potentiel de rendements est également perçu comme tel. Aussi connu sous le nom d'obligations « sub-investment-grade », soit de qualité inférieure à « investment grade ».

Obligations à haut rendement

Opérations

Achat et vente d'actions.

Opérations

P

PLC

Une société anonyme au Royaume-Uni (PLC) est une société à responsabilité limitée par actions disposant d'un capital social autorisé d'au moins 50 000 livres sterling.

PLC

Politique monétaire

Décisions prises par un gouvernement ou les banques centrales, concernant le montant d'argent en circulation dans l'économie. Cela comprend la fixation des taux d'intérêt officiels.

Politique monétaire

Portefeuille

La collection de placements détenus par un investisseur ou une fiducie.

Portefeuille

Premium

The difference between the higher price paid for a fixed-income security and the security's face amount at issue, which reflects changes in interest rates or risk profile since the issuance date.

Premium

Prime

Lorsque les actions d'une fiducie de placement se négocient à un prix supérieur à leur valeur liquidative, elles ne sont pas dites vendues à prime.

Prime

Prospectus

Un document requis par la loi qui doit être publié à l'occasion d'une émission publique d'actions ou de titres à intérêt fixe. Un prospectus donne des détails sur la société et l'émission.

Prospectus

R

Rachats

Les fiducies de placement ont la capacité de racheter une certaine proportion de leurs actions pour améliorer la valeur pour les actionnaires, généralement pour réduire la décote. Les actionnaires seront invités à voter chaque année afin que le gestionnaire de fonds puisse exercer ce droit au fur et à mesure qu'il est jugé approprié.

Rachats

Real rates duration

A measure of the sensitivity of the price of a bond or other debt instrument to a change in real interest rates.

Real rates duration

Rendement

Valeur qui souligne l’évolution d’un investissement en fonction d'une combinaison de croissance du capital et/ou de revenu d'intérêts ou de dividendes. Il est normalement exprimé en pourcentage.

Rendement

Rendement

Le dividende annuel ou le revenu sur un investissement exprimé en pourcentage du prix d'achat.

Rendement

Rendement du dividende

Revenu annuel de dividendes par action reçu d’une société et divisé par son cours actuel. En d'autres termes : montant de revenus que vous dégagez de la société en fonction du capital que vous avez immobilisé.

Rendement du dividende

Rendement obligataire

Le montant du rendement qu'un investisseur gagne sur une obligation.

Rendement obligataire

Rendement total

La croissance de la valeur d'une action détenue sur une période donnée, en supposant que les dividendes sont réinvestis pour acheter des parts supplémentaires de l'action.

Rendement total

Risque

La possibilité de pertes par rapport à l’investissement initial effectué ou par rapport au rendement attendu.

Risque

RPI (Retail Price Index)

Indice des prix de détail. La principale mesure de l'inflation utilisée pour calculer l'indexation de l'impôt sur les gains en capital et sur les fonds d'État indexés et les produits d'épargne nationaux.

RPI (Retail Price Index)

S

Secteur

Des fiducies de placement semblables entre elles en termes de champ d’action et d'objectifs. Un secteur désigne également une industrie ou un domaine de commerce dans lequel une entreprise exerce ses activités (par exemple, l'exploitation minière).

Secteur

Sharpe Ratio

The Sharpe ratio is used to help investors understand the return of an investment compared to its risk. The ratio is the average return earned in excess of the risk-free rate per unit of total risk.

Sharpe Ratio

Société d'investissement à capital fixe

Un organisme de placement collectif, tel qu'une fiducie d'investissement, avec un nombre fixe d'actions. Les sociétés d'investissement à capital fixe sont négociées en bourse.

Société d'investissement à capital fixe

Société d'investissement à capital variable (SICAV)

Une société ou un fonds au Royaume-Uni qui investit dans d'autres sociétés et qui est autorisé à ajuster quotidiennement le nombre d'actions en circulation.

Société d'investissement à capital variable (SICAV)

Sortino Ratio

The Sortino ratio is a variation of the Sharpe ratio that differentiates harmful volatility from total overall volatility by using the asset's standard deviation of negative portfolio returns, called downside deviation, instead of the total standard deviation of portfolio returns which are used in a Sharpe ratio.

Sortino Ratio

Sous-pondération

Un portefeuille qui détient une quantité inférieure d'un titre donné (ou d'un secteur ou d'une région) par rapport au poids du titre dans le portefeuille de référence.

Sous-pondération

Spread duration

The sensitivity of the price of a bond to changes in credit spread.

Spread duration

Structure du capital

Les différents montants et types d'actions ordinaires et privilégiées qui sont émises.

Structure du capital

Surpondérer

Un portefeuille qui inclut une quantité excédentaire d'un titre donné (ou d'un secteur ou d'une région) par rapport au poids de ce titre dans le portefeuille de référence. (Voir aussi sous-pondérer.)

Surpondérer

Système d'investissement collectif

Un plan d'investissement dans lequel l’argent provenant de plusieurs investisseurs est regroupé dans un seul fonds ou fiducie. Les fonds communs de placement, les fonds d'investissement et les sociétés d'investissement à capital variable (SICAV) sont tous des types d'organismes de placement collectif.

Système d'investissement collectif

T

Taille du fonds

La valeur totale des actifs sous gestion dans une fiducie.

Taille du fonds

Taxe sur les gains en capital (CGT)

Une taxe prélevée sur les gains découlant de la vente d'actifs. Il existe une limite d'exonération de la CGT établie pour chaque année fiscale et tout gain jusqu'à concurrence de ce montant ne sera pas imposable.

Taxe sur les gains en capital (CGT)

Titres à revenu fixe

Les investissements qui obligent l'emprunteur à payer les intérêts du propriétaire pendant la durée du prêt et à rembourser le capital à l'échéance du prêt. Les obligations sont un exemple de titres à revenu fixe.

Titres à revenu fixe

Toutes capitalisations

Un fonds qui investit dans des actions sans se soucier de savoir si une entreprise est qualifiée de petite, moyenne ou grande.

Toutes capitalisations

Tracker

Un fonds qui vise à répliquer la performance d'un indice boursier particulier en achetant la totalité ou une proportion représentative des actions de cet indice. Les fonds Tracker sont gérés de manière passive.

Tracker

Tracking Error

A measure of how closely the performance of an investment portfolio follows that of the reference benchmark or comparator of the fund.

Tracking Error

U

Unité premium

Un investissement immobilier considéré comme le meilleur de sa catégorie et de son emplacement.

Unité premium

V

Valeur du capital

Dans l'investissement immobilier, la valeur d'une propriété en franche tenure ou en tenure à bail.

Valeur du capital

Valeur liquidative

Une mesure clé de la valeur d'une entreprise ou d'une fiducie : la valeur totale des actifs moins les passifs, divisée par le nombre d'actions.

Valeur liquidative

Valeur liquidative diluée

Une méthode de calcul de la valeur liquidative d'une société après avoir pris en considération tout stock de prêt convertible en cours, les warrants ou options qui sont supposés être exercés par les détenteurs, augmentant ainsi le nombre d'actions sur la base duquel les actifs sont répartis.

Valeur liquidative diluée

W

Worst drawdown (%)

The worst observed loss from a peak to a trough of a portfolio, before a new peak is attained.

Worst drawdown (%)

Y

Yield to Best

The greater of the yield to maturity and yield to put for a convertible bond where the investor also has a put option back to the issuer (typically at par).

Yield to Best

Yield to maturity (%)

Yield to maturity (YTM) is the total return anticipated on a bond if the bond is held until it matures. Yield to maturity is considered a long-term bond yield but it is expressed as an annual rate.

Yield to maturity (%)