De prestaties van bepaalde ‘factoren’ of ‘stijlen’ zijn bekend en ‘waarde’, ‘momentum’ en ‘lage volatiliteit’ zijn slechts enkele van de kenmerkende groepen die beleggers steeds vaker willen exploiteren.
Onze factorspecialisten zijn systematisch in hun aanpak. Ze verfijnen blootstellingen aan ruwe stijlen in wat we ‘echte stijlen’ noemen – een methode die is ontworpen om het prestatiepotentieel beter te benutten en de diversificatievoordelen te vergroten.
Momenteel bieden we een reeks op factoren gebaseerde oplossingen, waaronder regionale, wereldwijde en marktneutrale opties.
Risicodisclaimer:
De waarde van beleggingen en eventueel daaruit verkregen inkomsten kan fluctueren als gevolg van markt- of valutabewegingen en het is mogelijk dat beleggers het oorspronkelijk belegde bedrag niet terugkrijgen.
Wij passen een combinatie van stijlen toe waarvan door academisch onderzoek is bewezen dat ze voorzien in positieve rendementen.
Wij geloven dat deze stijlen een effectieve manier zijn om systematisch overtollige rendementen in aandelenmarkten te vangen.
Growth at a Reasonable Price (GARP) verwijst naar aandelen met goede groei, gematigde waarderingen en kwalitatief goede financiële verslagen die ‘het beste van alle werelden’ vertegenwoordigen.
Low Volatility betekent dat door een afkeer van leverage en het ‘loterij-effect’ aandelen met een laag risico beter presteren dan verwacht in de traditionele financieringstheorie.
Door onderreactie op nieuws en extrapolatie van eerdere trends blijven eerdere winnaars winnen en eerdere verliezers verliezen.
Buitensporig pessimisme over de vooruitzichten van ‘saaie’ bedrijven en optimisme over ‘glamour’-bedrijven leidt tot prijsstellingsfouten.
Hoger (diversifieerbaar) risico van kleinere bedrijven leidt tot betere rendementen van kleinere bedrijven als een groep.
Ons ‘True Styles’-proces wil rendementen op lange termijn verbeteren met een lagere correlatie tussen stijlen. Bovendien wil ons ‘True Styles’-proces rendementen op lange termijn verbeteren met een lagere correlatie tussen stijlen.
Deze ‘ruwe stijlen’ kunnen worden ondersteund door gedeelde componenten. Wij kiezen echter voor blootstelling aan de bovengenoemde pure stijl, waarbij wij systematische filters gebruiken om ‘True Styles’ te identificeren.
De ‘True Styles’-benadering vermindert ook ongewilde volatiliteit van de individuele stijlen; het doel is betere risicogewogen rendementen en het creëren van aantrekkelijke portefeuillecomponenten.
