Des FNB alternatifs de trésorerie

Les FNB de trésorerie ne sont pas tous égaux

FNB BMO – Élaboration de FNB pour les investisseurs canadiens depuis 2009

Détenant une part de 23 % du marché des FNB au Canada, BMO demeure un gestionnaire d’actifs chevronné de confiance pour les Canadiens et gère 97 milliards de dollars investis par des institutions, des conseillers et des investisseurs directs1. BMO constitue le plus important fournisseur de FNB de titres à revenu fixe au Canada, offrant aux Canadiens une gamme diversifiée et étendue de FNB de titres à revenu fixe 2.
1Morningstar, 31 Décembre 2023 2Rapport de la Banque Nationale, 3 janvier 2024.

BMO Fonds du marché monétaire Série FNB

Symbole : ZMMK
Taux de distribution :
4,9 % | Mensuel
Frais de gestion :
0,12 %*
Cote de risque :
Faible

Rendement annualisé (VL) au 31 janvier 2024

1 an
5,03 %
2 an
3,66 %
Depuis la création
3,38 %

FNB BMO obligations à très court terme

Symbole : ZST
Rendement à l’échéance :
5,38 %
Durée :
0,5
Taux de distribution :
5,1 % | Mensuel
Coupon :
2,76 %
Frais de gestion :
0,15 %*
Cote de risque :
Faible

Rendement annualisé (VL) au 31 janvier 2024

1 an
5,28 %
2 ans
3,48 %
3 ans
2,36 %
5 ans
2,20 %
10 ans
1,85 %
Depuis la création
1,93 %
Source : BMO Gestion mondiale d’actifs, au 13 octobre 2023. Rendement annualisé des distributions : Le taux est calculé en divisant la plus récente distribution régulière ou prévue (à l’exception des distributions de fin d’année supplémentaires), annualisée selon la fréquence, par la valeur liquidative courante. Le calcul des taux ne comprend pas les distributions réinvesties. Rendement à l’échéance moyen pondéré : Le taux de rendement à l’échéance moyen pondéré en fonction de la valeur marchande comprend les paiements de coupons et tout gain ou toute perte que l’investisseur réalisera s’il conserve les obligations jusqu’à l’échéance.

BMO Fonds du marché monétaire Série FNB (Symbole : ZMMK)

Procure une exposition à des instruments du marché monétaire de grande qualité émis par des gouvernements ainsi que des sociétés au Canada, notamment des bons du Trésor, des acceptations bancaires et du papier commercial dont l’échéance est de moins de 365 jours et la durée moyenne à l’échéance de moins de 90 jours.

FNB BMO obligations à très court terme (Symbole : ZST)

Détiennent principalement des obligations de catégorie investissement qui arrivent à échéance dans un an ou moins. Étant donné que les obligations de nos FNB d’obligations à très court terme se rapprochent de leur échéance, elles ont tendance à être très liquides. Les obligations de ces FNB visent à procurer une diversification et des rendements attrayants tout en restant prudent.

Avantages

Instrument liquide bonifié

Un taux de rendement supplémentaire supérieur à celui des bons du Trésor.

Trust Home

Préservation du capital

Investit dans des titres très bien cotés qui offrent un niveau élevé de sécurité.

Liquidité élevée

Peuvent être achetés ou vendus même en fonction d’importants volumes institutionnels sans incidence sur le marché, en raison de la liquidité du portefeuille sous-jacent.

Aucune période d’immobilisation

Contrairement aux CPG, les FNB peuvent être vendus en tout temps sans pénalité

Accumulation des parts

Le FNB BMO offre des parts de catégorie Accumulation. dans le cadre de ses FNB d’obligations à très court terme : le FNB BMO obligations à très court terme (ZST.L, réinvestissement des parts) et le FNB BMO obligations américaines à très court terme (ZUS.V, US$ réinvestissement des parts).
  • Une solution efficace pour atténuer le recul des cours par le réinvestissement des distributions sous forme de parts.
  • Pour les investisseurs qui n’ont pas besoin de recevoir des distributions en espèces, aucun distribution n’est versé
  • Distributions trimestrielles réinvesties et consolidées, lesquelles viennent gonfler la valeur liquidative (VL) 

FNB BMO de gestion de trésorerie en dollars US (Symbole : ZUCM/ZUCM.U)

  • Investit principalement dans des bons du Trésor américain à court terme qui sont garantis par le gouvernement américain.
  • Peut détenir d’autres titres à revenu fixe à court terme avec une durée, une qualité et un taux de rendement appropriés.
  • Un FNB de catégorie investissement à 100 %
  • Vise à préserver le capital, à assurer des niveaux élevés de liquidité tout en générant un revenu mensuel régulier.

Mises à jour réglementaire

Après l’examen tant attendu des FNB de comptes d’épargne à intérêt élevé, le Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF) a décidé de maintenir les exigences de liquidité de 100 % pour les FNB de comptes d’épargne à intérêt élevé.

Quelles seront les conséquences?

  • Les taux de rendement bruts des FNB de comptes d’épargne à intérêt élevé devraient baisser de 0,50 % (à 5 %) après le 31 janvier 2024 (Rapport de Valeurs Mobilières TD, novembre 2023).
  • Le BSIF a établi de nouvelles lignes directrices en matière de liquidité pour les dépôts de FNB de comptes d’épargne à intérêt élevé, aux termes desquelles ces dépôts devront être faits selon un ratio de liquidité à court terme (LCR) de 100 % pour les retraits d’ici le 31 janvier 2024.
  • Malgré la baisse du taux de rendement, les FNB de comptes d’épargne à intérêt élevé resteront concurrentiels sur le plan du prix et cette baisse ne devrait pas avoir d’incidence sur la liquidité.
  • Cette décision n’a pass d’incidence sur les comptes d’épargne à intérêt élevé autonomes.
  • En date du 18 octobre 2023, les FNB et les fonds d’investissement de comptes d’épargne à intérêt élevé avaient un actif total de 29 G$, dont 26,1 G$ dans des comptes d’épargne à intérêt élevé libellés en dollars canadiens et 2,9 G$ dans des comptes d’épargne à intérêt élevé libellés en dollars américains1.

Pour commencer

Vous pouvez acheter des FNB BMO par l’intermédiaire de votre compte de placement en direct auprès de votre courtier en ligne ou de votre conseiller en placement.

FAQ sur les FNB alternatifs de trésorerie

Qu'est-ce que la duration?
Qu’est-ce que la répartition tactique de l’actif?
Qu’est-ce que la répartition stratégique de l’actif?
Qu’est-ce qu’un ratio de liquidité?

Disclosures

*Une exonération des frais de gestion de 18 pdb a été mise en œuvre le 30 septembre 2023. * Le RFG estimé représente ce que serait le RFG si la réduction avait été appliquée pendant une année entière.


On entend par « risque » l’incertitude d’obtenir un rendement et la possibilité d’essuyer une perte en capital sur son placement.


Les taux de distribution sont calculés en divisant la plus récente distribution régulière ou prévue (qui peut être fondée sur le revenu, les dividendes, le remboursement du capital ou les primes d’option, selon le cas), exclusion faite des distributions de fin d’année supplémentaires et des distributions spéciales réinvesties, annualisée en fonction de la fréquence, par la valeur liquidative (VL) courante. Le calcul du taux de rendement ne comprend pas les distributions réinvesties. Les distributions ne sont pas garanties, peuvent varier et sont susceptibles d’être changées ou éliminées. Les taux de distribution peuvent changer sans préavis (à la hausse ou à la baisse) selon les conditions du marché et les variations de la VL. Le versement des distributions ne doit pas être confondu avec le rendement ou le taux de rendement du FNB BMO. Si les distributions versées par le FNB BMO sont supérieures au rendement du fonds d’investissement, votre placement initial perdra de la valeur. Les distributions versées du fait de gains en capital réalisés par le FNB BMO, ainsi que le revenu et les dividendes accumulés par le FNB BMO, font partie de votre revenu imposable de l’année où ils ont été versés. Le prix de base rajusté est réduit du montant de tout remboursement de capital. Si le prix de base rajusté est inférieur à zéro, il vous faudra payer l’impôt sur les gains en capital sur la portion du montant qui est inférieure à zéro.


Les distributions en espèces, le cas échéant, sur les parts d’un FNB BMO (autres que les parts accumulées ou les parts assujetties à un plan de réinvestissement des distributions) devraient être payées principalement à partir de dividendes ou de distributions, et autres revenus ou gains, reçus par le FNB BMO, moins les dépenses du FNB BMO, mais peuvent également comprendre des montants non imposables, dont des remboursements de capital, qui peuvent être versés à l’entière discrétion du gestionnaire. Dans la mesure où les dépenses d’un FNB BMO dépassent le revenu généré par ce FNB BMO au cours d’un mois, d’un trimestre ou d’une année, selon le cas, il n’est pas prévu qu’une distribution mensuelle, trimestrielle ou annuelle soit versée. Les distributions, le cas échéant, à l’égard des parts de catégorie Accumulation du FINB BMO obligations de sociétés à court terme, du FINB BMO obligations fédérales à court terme, du FINB BMO obligations provinciales à court terme, du FNB BMO obligations à très court terme et du FNB BMO obligations américaines à très court terme seront automatiquement réinvesties dans des parts additionnelles du FNB BMO pertinent. Après chaque distribution, le nombre de parts de catégorie Accumulation du FNB BMO pertinent sera immédiatement consolidé de manière à ce que le nombre de parts de catégorie Accumulation en circulation du FNB BMO pertinent soit le même que le nombre de parts de catégorie Accumulation en circulation avant la distribution. Les porteurs de parts non-résidents peuvent voir le nombre de titres réduit en raison de la retenue d’impôt. Certains FNB BMO ont adopté un plan de réinvestissement des distributions, qui prévoit qu’un porteur de parts peut choisir de réinvestir automatiquement toutes les distributions en espèces versées sur les parts qu’il détient en parts additionnelles du FNB BMO pertinent, conformément aux modalités du programme de réinvestissement des distributions. Pour obtenir de plus amples renseignements, consultez la politique de distribution dans le prospectus des FNB BMO.

Les placements dans des fonds négociés en bourse peuvent comporter des frais de courtage, des frais de gestion et d’autres frais (le cas échéant). Veuillez consulter l’aperçu du FNB ou le prospectus avant d’investir. Les fonds négociés en bourse ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur.


Pour connaître les risques liés à un placement dans les FNB BMO, veuillez consulter les risques spécifiques énoncés dans le prospectus. Les FNB BMO et la série FNB s’échangent comme des actions, peuvent se négocier à escompte à leur valeur liquidative et leur valeur marchande fluctue, ce qui peut augmenter le risque de perte. Les distributions ne sont pas garanties et sont susceptibles d’être changées ou éliminées.


MC/MD Marque de commerce/marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence