FNB alternatifs de trésorerie
Une solution de rechange aux FNB de comptes d’épargne à intérêt élevé
Les FNB servant de solution de rechange aux liquidités sont des solutions de placement qui visent à procurer des rendements semblables à ceux des titres à revenu fixe à court terme, comme les fonds du marché monétaire, au moyen d’un portefeuille diversifié d’instruments de courte duration de grande qualité.
Ces solutions vous conviennent-elles? Elles sont conçues pour les investisseurs prudents qui recherchent les caractéristiques suivantes :
- Liquidité – un accès souple aux fonds
- Préservation du capital
- Flux de trésorerie constants
- Niveau de risque faible
Explore our cash alternative ETFs
BMO Fonds du marché monétaire Série FNB
Rendement annualisé (VL) au 31 mai 2024
1 an | 5,18 % |
2 an | 4,43 % |
Depuis la création | 3,62 % |
FNB BMO obligations à très court terme
Rendement annualisé (VL) au 31 mai 2024
1 an | 5,59 % |
2 ans | 4,48 % |
3 ans | 2,93 % |
5 ans | 2,38 % |
10 ans | 1,94 % |
Depuis la création | 2,02 % |
BMO Fonds du marché monétaire Série FNB (Symbole : ZMMK)
FNB BMO obligations à très court terme (Symbole : ZST)
Avantages des FNB alternatifs de trésorerie
Instruments liquides bonifiés
Dégagent un taux de rendement supplémentaire supérieur à celui des bons du Trésor et des certificats de placement garanti
Préservation du capital
Investissent dans des titres très bien cotés qui offrent un niveau élevé de sécurité
Très liquides
Peuvent être achetés ou vendus même en fonction d’importants volumes institutionnels sans incidence sur le marché, en raison de la liquidité du portefeuille sous-jacent
Aucune période d’immobilisation
Contrairement aux CPG, les FNB peuvent être vendus en tout temps sans pénalité
FNB BMO – Élaboration de FNB pour les investisseurs canadiens depuis 2009
Détenant une part de 23 % du marché des FNB au Canada, BMO demeure un gestionnaire d’actifs chevronné de confiance pour les Canadiens et gère 97 milliards de dollars investis par des institutions, des conseillers et des investisseurs directs3. BMO constitue le plus important fournisseur de FNB de titres à revenu fixe au Canada, offrant aux Canadiens une gamme diversifiée et étendue de FNB de titres à revenu fixe4.
Accumulation des parts
Le FNB BMO offre des parts de catégorie Accumulation. dans le cadre de ses FNB d’obligations à très court terme : le FNB BMO obligations à très court terme (ZST.L, réinvestissement des parts) et le FNB BMO obligations américaines à très court terme (ZUS.V, US$ réinvestissement des parts).
- Une solution efficace pour atténuer le recul des cours par le réinvestissement des distributions sous forme de parts.
- Pour les investisseurs qui n’ont pas besoin de recevoir des distributions en espèces, aucun distribution n’est versé
- Distributions trimestrielles réinvesties et consolidées, lesquelles viennent gonfler la valeur liquidative (VL)
FNB BMO de gestion de trésorerie en dollars US (Symbole : ZUCM/ZUCM.U)
- Investit principalement dans des bons du Trésor américain à court terme qui sont garantis par le gouvernement américain.
- Peut détenir d’autres titres à revenu fixe à court terme avec une durée, une qualité et un taux de rendement appropriés.
- Un FNB de catégorie investissement à 100 %
- Vise à préserver le capital, à assurer des niveaux élevés de liquidité tout en générant un revenu mensuel régulier.
Mises à jour en matière de réglementation
Les FNB de comptes d’épargne à intérêt élevé sont populaires auprès des investisseurs qui veulent convertir leurs liquidités en FNB. Toutefois, des changements réglementaires récents ont fait baisser les taux d’intérêt des comptes d’épargne à intérêt élevé, et les investisseurs axés sur le revenu peuvent maintenant obtenir des taux de rendement plus élevés grâce aux placements non traditionnels, comme le Fonds du marché monétaire BMO, série FNB et le FNB BMO obligations à très court terme.
Quelles seront les conséquences?
- Le Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF) a décidé de maintenir les exigences de liquidité de 100 % pour les FNB de comptes d’épargne à intérêt élevé. En vigueur le 31 janvier 2024.
- Après l’annonce, les taux de rendement bruts des FNB de Acomptes d’épargne a intérêt élevé ont chuté sous les taux du marché monétaire.
- Malgré la baisse du taux de rendement, les FNB de comptes d’épargne à intérêt élevé resteront concurrentiels sur le plan du prix et cette baisse ne devrait pas avoir d’incidence sur la liquidité.
- Cette décision n’a pass d’incidence sur les comptes d’épargne à intérêt élevé autonomes.
- En date du 18 octobre 2023, les FNB et les fonds d’investissement de comptes d’épargne à intérêt élevé avaient un actif total de 29 G$, dont 26,1 G$ dans des comptes d’épargne à intérêt élevé libellés en dollars canadiens et 2,9 G$ dans des comptes d’épargne à intérêt élevé libellés en dollars américains5.
Pour commencer
FAQ sur les FNB alternatifs de trésorerie
Sources
‡Les taux de rendement du ZMMK et du ZST sont plus élevés que ceux des FNB de comptes d’épargne à intérêt élevé. Source : Bloomberg, au 30 avril 2024.↩
*Une exonération des frais de gestion de 18 pdb a été mise en œuvre le 30 septembre 2023. Le RFG estimé représente ce que serait le RFG si la réduction avait été appliquée pendant une année entière.↩
†Tous les placements comportent des risques. La valeur d’un FNB peut diminuer autant qu’augmenter, et vous pourriez perdre de l’argent. Le risque d’un FNB est évalué en fonction de la volatilité de son rendement au moyen de la méthode normalisée de classification des risques prescrite par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières. La volatilité antérieure n’indique pas quelle sera la volatilité du FNB à l’avenir. Un FNB dont la cote de risque est faible peut tout de même perdre de l’argent. Pour en savoir plus sur la cote de risque et les risques spécifiques qui peuvent avoir une incidence sur le rendement d’un FNB, veuillez passer en revue le prospectus du FNB BMO.↩
1Taux de rendement annualisé des distributions : La plus récente distribution régulière ou prévue (à l’exception des distributions de fin d’année supplémentaires), annualisée en termes de fréquence, divisée par la valeur liquidative courante.↩
2Taux de rendement à l’échéance moyen pondéré : Le taux de rendement à l’échéance moyen pondéré en fonction de la valeur marchande comprend les paiements de coupons et tout gain ou toute perte que l’investisseur réalisera s’il conserve les obligations jusqu’à l’échéance.↩
3Morningstar, décembre 2022.↩
4Rapport de la Banque Nationale, 3 janvier 2024.↩
5Bloomberg, au 18 octobre 2023↩
Avis
Les taux de distribution sont calculés en divisant la plus récente distribution régulière ou prévue (qui peut être fondée sur le revenu, les dividendes, le remboursement de capital ou les primes, selon le cas), exclusion faite des distributions de fin d’année supplémentaires et des distributions spéciales réinvesties, annualisée en fonction de la fréquence, par la valeur liquidative courante. Le calcul du taux de rendement ne comprend pas les distributions réinvesties. Les distributions ne sont pas garanties, peuvent varier et sont susceptibles d’être changées ou éliminées. Les taux de distribution peuvent changer sans préavis (à la hausse ou à la baisse) selon les conditions du marché et la variation de la VL. Le versement des distributions ne doit pas être confondu avec le rendement ou le taux de rendement du FNB BMO. Si les distributions versées par le FNB BMO sont supérieures au rendement du fonds d’investissement, votre placement initial perdra de la valeur. Les distributions versées du fait de gains en capital réalisés par le FNB BMO, ainsi que le revenu et les dividendes accumulés par le FNB BMO, font partie de votre revenu imposable de l’année où ils ont été versés. Le prix de base rajusté est réduit du montant de tout remboursement de capital. Si le prix de base rajusté est inférieur à zéro, il vous faudra payer l’impôt sur les gains en capital sur la portion du montant qui est inférieure à zéro.
Les distributions en espèces, le cas échéant, sur les parts d’un FNB BMO (autres que les parts accumulées ou les parts assujetties à un plan de réinvestissement des distributions) devraient être payées principalement à partir de dividendes ou de distributions, et autres revenus ou gains, reçus par le FNB BMO, moins les dépenses du FNB BMO, mais peuvent également comprendre des montants non imposables, dont des remboursements de capital, qui peuvent être versés à l’entière discrétion du gestionnaire. Dans la mesure où les dépenses d’un FNB BMO dépassent le revenu généré par ce FNB BMO au cours d’un mois, d’un trimestre ou d’une année, selon le cas, il n’est pas prévu qu’une distribution mensuelle, trimestrielle ou annuelle soit versée. Les distributions, le cas échéant, à l’égard des parts de catégorie Accumulation du FINB BMO obligations de sociétés à court terme, du FINB BMO obligations fédérales à court terme, du FINB BMO obligations provinciales à court terme, du FNB BMO obligations à très court terme et du FNB BMO obligations américaines à très court terme seront automatiquement réinvesties dans des parts additionnelles du FNB BMO pertinent. Après chaque distribution, le nombre de parts de catégorie Accumulation du FNB BMO pertinent sera immédiatement consolidé de manière à ce que le nombre de parts de catégorie Accumulation en circulation du FNB BMO pertinent soit le même que le nombre de parts de catégorie Accumulation en circulation avant la distribution. Les porteurs de parts non-résidents peuvent voir le nombre de titres réduit en raison de la retenue d’impôt. Certains FNB BMO ont adopté un plan de réinvestissement des distributions, qui prévoit qu’un porteur de parts peut choisir de réinvestir automatiquement toutes les distributions en espèces versées sur les parts qu’il détient en parts additionnelles du FNB BMO pertinent, conformément aux modalités du programme de réinvestissement des distributions. Pour obtenir de plus amples renseignements, consultez la politique de distribution dans le prospectus des FNB BMO.
Après chaque distribution, le nombre de parts de catégorie Accumulation du FNB BMO pertinent sera immédiatement consolidé de manière à ce que le nombre de parts de catégorie Accumulation en circulation du FNB BMO pertinent soit le même que le nombre de parts de catégorie Accumulation en circulation avant la distribution. Les porteurs de parts non-résidents peuvent voir le nombre de titres réduit en raison de la retenue d’impôt. Certains FNB BMO ont adopté un plan de réinvestissement des distributions, qui prévoit qu’un porteur de parts peut choisir de réinvestir automatiquement toutes les distributions en espèces versées sur les parts qu’il détient en parts additionnelles du FNB BMO pertinent, conformément aux modalités du programme de réinvestissement des distributions. Pour obtenir de plus amples renseignements, consultez la politique de distribution dans le prospectus des FNB BMO.
Les placements dans des fonds négociés en bourse peuvent comporter des frais de courtage, des frais de gestion et d’autres frais (le cas échéant). Veuillez consulter l’aperçu du FNB ou le prospectus avant d’investir. Les fonds négociés en bourse ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur.
Pour connaître les risques liés à un placement dans les FNB BMO, veuillez consulter les risques spécifiques énoncés dans le prospectus. Les FNB BMO et la série FNB s’échangent comme des actions, peuvent se négocier à escompte à leur valeur liquidative et leur valeur marchande fluctue, ce qui peut augmenter le risque de perte. Les distributions ne sont pas garanties et sont susceptibles d’être changées ou éliminées.
BMO Gestion mondiale d’actifs est une marque de commerce qui englobe BMO Gestion d’actifs inc. et BMO Investissements Inc. Certains des produits et services offerts sous la marque de commerce BMO Gestion mondiale d’actifs sont expressément conçus pour différentes catégories d’investisseurs au Canada et peuvent ne pas être accessibles à tous les investisseurs. Les produits et les services ne sont offerts qu’aux investisseurs au Canada, conformément aux lois et règlements applicables. Toute information qui s’y trouve ne constitue pas une source de conseils fiscaux, juridiques ou de placement et ne doit pas être considérée comme telle.
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