Fonds de placements non traditionnels
Rendre les placements non traditionnels accessibles aux investisseurs canadiens qualifiés
Que sont les placements non traditionnels?
Les placements non traditionnels comprennent généralement des actifs qui ne sont pas cotés en bourse ou dont la méthode de placement utilise des stratégies non traditionnelles. Cette grande catégorie d’actif comprend deux domaines d’intérêt précis pour BMO Gestion mondiale d’actifs : les actifs des marchés privés et les fonds de couverture.
Les placements non traditionnels sont depuis longtemps une composante importante des portefeuilles des investisseurs institutionnels, des bureaux de gestion familiale et des investisseurs à valeur nette très élevée. Ces investisseurs affectent une part importante de leurs portefeuilles aux placements non traditionnels parce qu’ils ont historiquement amélioré le rendement corrigé du risque.
BMO Gestion mondiale d’actifs se concentre sur l’élaboration de solutions qui rendent les marchés privés et les fonds de couverture plus accessibles pour les investisseurs canadiens qualifiés.
Fonds non traditionnels de BMO
BMO Gestion mondiale d’actifs offre des fonds perpétuels et à capital fixe aux investisseurs canadiens qualifiés au moyen de notices d’offre :
Portfolio solutions
Fonds Marchés privés BMO Partners Group*
(fonds à capital variable)
Donne un accès unique à des marchés privés diversifiés à l’échelle mondiale aux investisseurs canadiens qualifiés
BMO First Canadian Capital Partners II
(fonds à capital fixe)
Le BMO First Canadian Capital Partners (Parallel) II, LP donne accès aux investisseurs à un marché intermédiaire diversifié au moyen d’une stratégie traditionnelle de capital-investissement à capital fixe.
Stratégie de capital-investissement BMO Carlyle
BMO Georgian Alignment II Access Fund LP **
(fonds à capital fixe)
Donne accès au Georgian Alignment Fund II, un fonds concentré d’actions de croissance qui investit dans des sociétés de logiciels triées sur le volet aux investisseurs canadiens qualifiés
Les avantages des placements non traditionnels pour votre portefeuille
Les placements non traditionnels peuvent jouer un rôle complémentaire aux actions et aux obligations au sein d’un portefeuille traditionnel. Voici quelques-uns des principaux avantages :
Amélioration des rendements
Générateur de revenus
Diversification du risque
Types de placements non traditionnels
Les placements non traditionnels, tout comme les marchés publics, comprennent divers types de placements individuels. Au sein des placements non traditionnels, BMO met l’accent sur les marchés privés – y compris les actions, les titres de créance et les actifs réels, comme l’immobilier et les infrastructures – et les fonds de couverture.
Les placements non traditionnels peuvent être décrits plus en détail par région, secteur et autres facteurs. Par exemple, le capital-investissement comprend le capital-risque ou les acquisitions, pour n’en nommer que deux. Le crédit privé peut inclure des prêts productifs ou des prêts en difficulté. Comme pour les placements traditionnels sur les marchés publics, chaque catégorie d’actif non traditionnelle est chargée de produire un avantage précis pour votre portefeuille.
L’approche de BMO Gestion mondiale d’actifs
BMO Gestion mondiale d’actifs utilise deux méthodes pour permettre l’accès à des placements non traditionnels aux investisseurs canadiens qualifiés.
Création de produits exclusifs
Lorsque nous avons de l’expertise et des antécédents prouvés, nous élaborons des solutions à l’interne.
Trouver les meilleurs gestionnaires
Trouver les meilleurs gestionnaires Lorsque nous n’avons pas de produits exclusifs, nous adoptons une approche axée sur la recherche pour repérer des gestionnaires mondiaux solides et travailler en partenariat avec eux afin de répondre aux besoins des investisseurs canadiens qualifiés.
Notre équipe
Lillian Ferndriger, CAIA
Mme Ferndriger est entrée au service de BMO Gestion mondiale d’actifs après avoir passé les 15 années précédentes dans le domaine de la gestion de patrimoine au sein des services des ventes, de la gestion des ventes et des comptes nationaux de diverses sociétés. Plus récemment, elle a travaillé pour un gestionnaire de placements non traditionnels canadien, contribuant à informer les gens et à susciter leur passion pour les placements non traditionnels. Elle possède une vaste expérience et a fait ses preuves dans le secteur canadien des placements non traditionnels. Elle est également membre du comité de direction d’AIMA Canada.
Mark Jarosz
M. Jarosz est responsable des placements du Crédit privé. Il compte plus de 15 ans d’expérience dans l’établissement et la structuration de portefeuilles de prêts, ainsi qu’en prestation de conseils dans ce domaine. Il a travaillé pour une importante caisse de retraite canadienne axée sur les prêts-leviers, ainsi que pour une boutique de crédit structuré. Il est titulaire d’un baccalauréat spécialisé en économie et en commerce et d’un diplôme d’études supérieures en finance quantitative (Wilmott / Université de New York).
Alexander Singh
M. Singh fait partie du groupe de direction des partenariats non traditionnels et des activités non traditionnelles liées aux services bancaires aux commerçants au sein de BMO Gestion de patrimoine et de BMO Gestion mondiale d’actifs. Au cours de sa carrière, M. Singh a occupé des fonctions liées aux placements non traditionnels ainsi qu’à la gestion d’actifs et à l’investissement d’impact/ESG; il a notamment travaillé pendant de nombreuses années avec des gestionnaires d’actifs non traditionnels indépendants et des banques d’affaires, ainsi qu’en tant qu’avocat spécialisé dans les valeurs mobilières et les fusions et acquisitions. Il est titulaire d’un Juris Doctor (J.D.) de l’Université Dalhousie.
Jeffery Shell
M. Shell s’est joint à BMO Gestion mondiale d’actifs en août 2021. Auparavant, il a occupé divers postes à BMO, notamment la direction des Institutions financières, Monde, du Financement du commerce international, des Solutions de trésorerie et de paiement et des Services bancaires aux sociétés en Asie, ainsi que des postes de conseiller en Stratégies de l’organisation. Avant de se joindre à BMO, M. Shell a travaillé comme conseiller en stratégie, chercheur universitaire et entrepreneur. Il est l’auteur d’un certain nombre de brevets liés à la conception d’interfaces de technologie de pointe. Il est titulaire d’une maîtrise en informatique de l’Université Queen’s et d’une maîtrise en administration des affaires de l’Université Cornell.
Natalie Camara
Mme Camara est chargée d’accroître la présence de BMO Gestion mondiale d’actifs auprès des investisseurs institutionnels dans l’Ouest du Canada. À ce titre, elle met à profit son savoir-faire dans de multiples circuits, une grande attention à la gestion des relations d’affaires et une compréhension approfondie de la réalité du secteur. Forte de plus de 20 ans d’expérience dans le secteur des services financiers, Mme Camara s’efforce d’ajuster les capacités aux besoins des investisseurs afin d’aider adéquatement les clients à atteindre leurs objectifs particuliers. Avant d’entrer au service de BMO Gestion mondiale d’actifs en 2015, Mme Camara a travaillé pour de grandes sociétés de gestion de placements, où elle a occupé des postes de responsabilité croissante et acquis de l’expérience en promotion de produits de placement, en expansion des affaires ainsi qu’en ventes et gestion des relations d’affaires. Elle est titulaire d’un baccalauréat ès arts de l’Université du Manitoba et détient le titre de gestionnaire de placements agréée (CIM).
Iain Munro, MBA, B. Sc.
Iain Munro occupe le poste de chef Capital-investissement au sein de BMO Gestion mondiale d’actifs. Il compte plus de 25 ans d’expérience dans la prestation de conseils et de solutions à des groupes de capital-investissement et à des sociétés du marché intermédiaire partout au Canada et aux États-Unis en tant qu’investisseur principal et que spécialiste en placement. Il a élaboré son approche de placement rigoureuse à l’aide de l’expérience qu’il a acquise dans des institutions financières canadiennes de premier plan dotées d’une solide culture de la gestion du risque ainsi que d’exigences réglementaires et de conformité strictes. M. Munro s’est joint à l’équipe de capital-investissement de BMO Gestion mondiale d’actifs en 2018 pour étendre sa plateforme en Amérique du Nord. Avant d’entrer au service de BMO, il a occupé divers postes de haute direction au sein de deux institutions financières canadiennes, dont celui de premier directeur général et chef de la couverture du capital-investissement pour l’Amérique du Nord. Dans le cadre de ce poste, il a dirigé des équipes au rendement élevé basées à Chicago, à Charlotte et à Toronto, offrant des solutions de capital de rang inférieur à des groupes de capital-investissement canadiens et américains, des placements dans des fonds sur le marché primaire et des co-investissements en actions. M. Munro est actif au sein de la collectivité. Il est membre de la Canadian Venture Capital and Private Equity Association, est un ancien membre de l’Association for Corporate Growth et est membre actuel et ancien du conseil d’administration et des comités consultatifs de plusieurs sociétés privées. Il est titulaire d’une maîtrise en administration des affaires de l’Université de Toronto et d’un baccalauréat ès sciences de l’Université Western.
Ben Abadi, MBA, M.S
Ben Abadi est responsable de la cogestion du Fonds d’investissement d’impact. Ce Fonds de 350 millions de dollars canadiens vise à obtenir des résultats plus durables partout dans le monde en investissant dans des technologies qui aideront BMO et ses clients à aborder de façon proactive la question de la durabilité et à avoir une incidence positive pour les parties prenantes. Avant de se joindre à BMO, Ben a occupé des postes de direction à Emerald Technology Ventures et à Energy Innovation Capital. Il a auparavant évolué au sein d’un fonds de capital-risque pour les entreprises à un stade plus avancé pendant une dizaine d’années. Son expérience en matière de placement couvre plus de deux douzaines d’entreprises privées, 20 conseils d’administration à titre d’administrateur ou d’observateur, 60 transactions conclues pour une valeur de 20 milliards de dollars. Ben est titulaire d’un MBA de la Harvard Business School et d’une maîtrise ès sciences et d’un baccalauréat ès arts de l’Université de Stanford.
Jim Eplett
Jim compte plus de 35 ans d’expérience en immobilier commercial au Canada dans les domaines du crédit et de la gestion d’actifs, du financement structuré, de l’approbation de prêts hypothécaires aux entreprises et de l’évaluation des propriétés et des marchés sous-jacents aux prêts immobiliers commerciaux. Il a traversé plusieurs cycles immobiliers commerciaux en participant directement à l’établissement de plus de 20 milliards de dollars de prêts hypothécaires et à 4 milliards de dollars de transactions immobilières. Avant de se joindre à BMO en 2006, Jim a occupé plusieurs postes dans les secteurs du crédit immobilier commercial et des capitaux propres chez Merrill Lynch Mortgages, MetLife Real Estate, GE Capital Real Estate et Knowlton Realty Ltd. Il est titulaire d’un baccalauréat spécialisé en administration des affaires de la Ivey Business School à London, en Ontario.
Marc Khouzami, MBA
Marc Khouzami est responsable de la cogestion du Fonds d’investissement d’impact de BMO. Ce Fonds de 350 millions de dollars canadiens vise à obtenir des résultats plus durables partout dans le monde en investissant dans des technologies qui aideront BMO et ses clients à aborder de façon proactive la question de la durabilité et à avoir une incidence positive pour les parties prenantes. Avant de se joindre à BMO, Marc a travaillé pendant plus de 11 ans au sein du groupe de gestion d’actifs de la Deutsche Bank, à titre d’investisseur de capital-investissement généraliste axé sur la durabilité dans des secteurs variés. Il a également élaboré et mis en place des produits financiers aidant les entreprises clientes à atteindre leurs objectifs de durabilité. Avant d’entrer à la Deutsche Bank en 2009, Ben était à l’emploi de Citi Alternative Investments, où il était chargé des placements dans les actions de croissance au sein du groupe des investissements dans le développement durable. Auparavant, il avait occupé divers postes en services bancaires aux entreprises et en financement de sociétés à Paragon Capital Partners, Oxygen Cable et Lehman Brothers. Marc a passé 12 ans au conseil d’administration de Change Machine, une organisation à but non lucratif qui utilise la technologie de sa plateforme pour aider les travailleurs pauvres aux États-Unis à atteindre une sécurité financière, dernièrement en tant que président. Il est actuellement membre du conseil de NYCEEC, un organisme sans but lucratif qui s’engage à financer des projets d’efficacité énergétique difficiles à financer dans l’environnement bâti. Il est titulaire d’un baccalauréat en mathématiques et en économie de l’Université Vanderbilt et d’un MBA de la Columbia Business School.
Jayme Kruger
Au cours de sa carrière, Jayme s’est concentré sur les placements immobiliers commerciaux dans l’ensemble de la structure du capital des marchés publics et privés. Avant de se joindre à BMO Gestion mondiale d’actifs, il a lancé un instrument de placement en capital-investissement immobilier axé sur des solutions spécialisées d’actions et de titres de créance ainsi que certains projets de développement immobilier. Au cours de sa carrière sur les marchés publics, Jayme s’est concentré sur le secteur des FPI, plus récemment à titre de vice-président, Placements, à Crombie REIT, où il était responsable de la stratégie, des marchés financiers et des transactions à l’échelle de l’organisation.
Graham Partner, CFA, FRM
Graham Partner est un professionnel des services financiers ayant une grande expérience de la gestion d’actifs, des marchés financiers et des contextes de trésorerie, et il a acquis cette expérience au sein d’institutions financières internationales. Il est actuellement en charge des initiatives stratégiques liées aux produits de placement non traditionnels chez BMO Gestion mondiale d’actifs.
Ressources et documents
Perspectives
Combler « l’écart lié aux placements non traditionnels »
La solution permanente
Présentation d’Altitude
FAQ sur les placements non traditionnels
Le terme « marchés publics » désigne collectivement les actifs qui sont négociés en bourse, comme les actions boursières et les obligations.
Le terme « marchés privés » désigne collectivement les actifs privés, y compris le capital-investissement, le crédit privé et les actifs immobiliers privés, comme l’immobilier et les infrastructures. Les actifs privés ne sont pas négociés en bourse, ce qui veut dire que les acheteurs et les vendeurs doivent s’entendent sur le prix avant qu’une transaction puisse être effectuée.
- Capital-investissement : Placement dans une société fermée afin de générer de la valeur dans le but final de la liquider au moyen d’un premier appel public à l’épargne (PAPE), d’une fusion ou d’une vente.
- Titres de créance de sociétés fermées : Octroi de prêts directement à des sociétés dans le cadre d’opérations négociées en privé ou acquisition de ces prêts sur le marché secondaire.
- Immobilier : Type de placement dans des « actifs réels » qui comprend l’acquisition, le financement et la propriété d’immeubles ou de sociétés privées qui possèdent, exploitent ou mettent en valeur des immeubles.
- Infrastructure : Type de placement dans des « actifs réels » qui comprend l’acquisition, le financement et la propriété d’actifs physiques ou de sociétés privées qui fournissent des services essentiels à la société, comme le transport, l’énergie ou la gestion des eaux usées.
Fonds qui a un nombre fixe d’actions émises à la création qui ne sont pas rachetables avant la dissolution du fonds. Ces fonds sont généralement d’une durée limitée et en trois phases : une période de collecte de fonds, une période de placement et une période de réduction progressive.
Un fonds perpétuel n’a pas de date de dissolution fixe et peut continuellement réunir et investir des capitaux. Lorsqu’une vente est effectuée dans le fonds, les liquidités sont réinvesties dans de nouveaux placements plutôt que reversées aux investisseurs.
- Oui, le capital-investissement, tout comme les actions de sociétés ouvertes ou cotées en bourse, a des secteurs et des styles différents. En voici quelques exemples :
- Capital-risque – Placements dans des entreprises en démarrage qui ont besoin de capital pour la recherche ainsi que pour le développement et la croissance. Il s’agit de nouvelles sociétés dont les produits n’ont pas fait leurs preuves et qui pourraient être transformatrices.
- Actions de croissance – Placements dans des sociétés bien établies qui ont des revenus, mais qui ont besoin de capitaux pour croître. Les sociétés utiliseront habituellement le capital pour faciliter la croissance et l’expansion de leurs activités, aider l’équipe pendant la transition ou financer un événement de transformation.
- Rachat – Placements dans des sociétés bien établies, habituellement assorties de flux de trésorerie stables; les investisseurs achètent généralement une participation majoritaire dans une société existante, en acquérant la totalité ou la plupart de ses actions ou de ses actifs.
- Placement de base – Stratégie à faible risque et à faible rendement qui met l’accent sur l’acquisition d’actifs stables et de grande qualité assortis de baux/contrats à long terme ainsi que de locataires ou de contreparties solvables (p. ex., achat et conservation). Les placements de base procurent aux investisseurs un rendement et une modeste plus-value du capital; les rendements cibles varient généralement de 6 % à 9 %.
- De base Plus – Une stratégie de risque/rendement faible à modéré qui comprend des actifs dont la qualité est légèrement inférieure à celle des actifs de la stratégie de base, avec un certain potentiel d’amélioration de la valeur au moyen de rénovations, de repositionnement ou d’une augmentation de l’occupation (p. ex., achat amélioration conservation). Les investisseurs de base Plus utilisent habituellement un endettement modéré (de 30 % à 50 %); les rendements cibles varient habituellement de 9 % à 13 %.
- Valeur ajoutée – Il s’agit d’une stratégie de risque/rendement de modérée à élevée qui comprend l’acquisition d’actifs ayant besoin d’améliorations importantes, suivi de l’augmentation de leur valeur au moyen de la gestion active, des dépenses en immobilisations ou de l’efficacité opérationnelle (achat amélioration vente). Si l’investisseur à valeur ajoutée réussit, l’actif voit son risque généralement atténué et il est vendu à un investisseur de base à la sortie. Les investisseurs axés sur la valeur ajoutée utilisent habituellement un endettement élevé (jusqu’à 80 %); les rendements cibles varient habituellement de 13 % à 15 %.
- Opportuniste – Il s’agit d’une stratégie à risque et à rendement élevés qui consiste à investir dans des actifs de niche, sous-évalués ou en difficulté qui ont besoin d’un réaménagement, une conversion ou un repositionnement majeurs (p. ex., achat amélioration vente). Si un investisseur opportuniste réussit, l’actif est généralement moins risqué et est vendu à un investisseur de base à la sortie. Les investisseurs opportunistes utilisent habituellement un endettement très élevé (jusqu’à 90 %); les rendements cibles sont habituellement de 20 % et plus.
Avis
Les placements dans les fonds d’investissement et dans les fonds négociés en bourse (FNB) peuvent comporter des frais de courtage, des frais de gestion et d’autres frais (s’il y a lieu). Les placements dans les fonds d’investissement peuvent comporter des commissions de suivi. Veuillez lire l’aperçu du fonds, l’aperçu du FNB ou le prospectus du fonds d’investissement ou du FNB en question avant d’investir. Les fonds d’investissement et les FNB ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur.
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