L’ABC des fonds d’investissement

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L’ABC des fonds d’investissement

Un fonds d’investissement consiste en un ensemble de placements gérés par un gestionnaire de portefeuille professionnel. Le gestionnaire de portefeuille investit les fonds au nom d’un groupe au sein duquel les investisseurs partagent des objectifs de placement similaires. Les objectifs de placement décrivent les objectifs du fonds, tandis que les stratégies de placement présentent la façon dont le gestionnaire de portefeuille investit les fonds afin d’atteindre ces objectifs.

Selon son objectif de placement, un fonds d’investissement peut investir les fonds dans des actions, des obligations, des liquidités ou dans d’autres fonds d’investissement ou des fonds négociables en bourse. Les BMO Fonds d’investissement se divisent en différentes catégories : Sécurité, Revenu, Croissance, Actions de croissance, Fonds en dollars US et Portefeuilles gérés.

Les fonds d’investissement offrent de nombreux avantages, y compris la gestion professionnelle des placements et la diversification, au moyen d’options de placement réparties dans des catégories d’actifs, des régions géographiques et des secteurs d’activité diversifiés. Ils sont faciles à acheter, en plus de permettre des montants initiaux de placement peu élevés.

Élaboration d’un plan financier

La meilleure approche pour atteindre vos objectifs de placement consiste à élaborer un plan financier. Selon vos connaissances en matière de placement, il peut être préférable de demander conseil à un professionnel en placement. Le professionnel en placement vous aidera à élaborer un plan personnalisé sur mesure et il le surveillera avec vous de façon régulière. Vous aurez à réfléchir, entre autres, à la raison pour laquelle vous économisez, à la durée du placement que vous souhaitez effectuer et à votre tolérance au risque.

Un plan vous aidera à maintenir votre placement et à demeurer concentré sur vos objectifs à long terme. Consultez les documents Épargner pour la retraite et Épargner pour les études [5.5.3 anchorlink] pour connaître des stratégies de placement spécifiques à ces objectifs.

Profil risque-rendement

Afin de choisir les fonds d’investissement qui répondent le mieux à vos besoins personnels, vous devez trouver un juste équilibre entre le risque et le rendement.

La valeur d’un fonds d’investissement est soumise à des fluctuations. Les fonds d’investissement sont influencés par la variation des taux d’intérêt, la conjoncture économique canadienne ou mondiale ou les nouvelles sur les entreprises dans lesquelles les fonds sont investis. 

Les placements qui offrent le meilleur potentiel de rendement fluctuent davantage sur le marché dans le court terme, mais ils peuvent prendre plus de valeur sur le long terme.

La diversification est une stratégie de placement importante pour aider à atténuer la volatilité et à gérer le risque

Prospectus et Aperçu du fonds

Chaque année, toutes les sociétés de fonds d’investissement doivent publier et déposer un prospectus simplifié et l’Aperçu du fonds auprès des organismes de réglementation pour tous les fonds et séries qu’elles offrent. Le prospectus et l’Aperçu du fonds renferment de nombreux renseignements pertinents à propos du fonds que vous détenez. Consultez les exemples de prospectus et d’Aperçu du fonds ci-dessous pour obtenir davantage de renseignements sur leur contenu.

Depuis que des modifications ont été apportées à la réglementation en 2014, le prospectus n’est plus remis à l’investisseur au point de vente, sauf si ce dernier en fait la demande. L’Aperçu du fonds est désormais posté aux investisseurs lorsque le processus de vente est terminé.

Les versions les plus récentes de ces documents sont toujours disponibles dans la section Renseignements juridiques et réglementaires de notre site web.

Les frais des fonds d’investissement

Des frais sont associés aux fonds d’investissement. On appelle ratio des frais de gestion (RFG) les frais liés aux fonds d’investissement. Le RFG représente les frais annuels qui sont imputés par le fonds pour payer les frais associés à l’opération du fonds, qui comprennent les frais de gestion et les frais d’exploitation du fonds. Les frais de gestion et les frais d’exploitation sont également assujettis aux taxes applicables. Ce ratio varie d’un fonds et d’une série à l’autre.

Un ratio des frais d’opérations (RFO) peut également s’appliquer au fonds. Le RFO représente les frais que chaque fonds engage en droits de courtage au moment de l’achat et de la vente des placements sous-jacents. Le RFO ne fait pas partie du RFG (ratio de frais de gestion). En général, les nouveaux fonds, les fonds dont le taux de rotation de portefeuille est élevé ou les fonds contenant des titres étrangers présentent un RFO plus important.

Le RFG et le RFO applicables à chaque série sont indiqués dans la plus récente version de l’Aperçu du fonds.

Frais d’acquisition ou de rachat

En plus des RFG, des frais d’acquisition ou de rachat peuvent s’appliquer à certaines séries de fonds. Les séries Conseiller, T5, T6 avec commission de souscription et T8 peuvent également entraîner des frais d’acquisition ou de rachat. Chacune de ces séries est offerte avec l’option de frais d’acquisition, de frais de vente différés ou de frais de réduits.

Si vous achetez l’une des séries ci-dessus selon l’option de frais d’acquisition, il se peut que vous deviez payer des frais perçus à l’avance, négociés entre vous et votre courtier au moment de l’acquisition. Si vous achetez une série selon l’option de frais de vente différés ou de frais de réduits, vous devez payer des frais de rachat si vous vendez votre placement à l’intérieur d’un délai préétabli.

Consultez la FAQ [anchorlink] pour en savoir plus : Quels sont les frais liés aux fonds d’investissement?

De quelle façon un investisseur réalise-t-il des gains à partir d’un fonds d’investissement ?

Les détenteurs de fonds d’investissement peuvent réaliser des gains de différentes manières :

  • Distribution des revenus – un fonds peut générer des revenus comme des intérêts et des dividendes et, à l’occasion, distribuer ces revenus aux investisseurs;
  • Distribution des gains en capital – un fonds réalise des gains en capital lorsqu’il vend un placement à un prix supérieur à son coût. Un fonds peut aussi réaliser une perte en capital lorsqu’il vend un placement à un prix inférieur à son coût. Chaque année, un fonds distribue ses gains en capital réalisés nets aux investisseurs;
  • Croissance du capital – la valeur d’un placement dans un fonds augmente lorsque la valeur des placements du fonds augmente, même si les placements du fonds n’ont pas été vendus.

Si vous détenez des fonds d’investissement dans un régime enregistré, les distributions ne peuvent être réinvesties que dans des titres supplémentaires. Si vous détenez des fonds d’investissement dans un compte non enregistré, les distributions sont habituellement réinvesties dans des titres supplémentaires, mais vous pouvez demander de les encaisser.

L’impôt et vos fonds d’investissement

En général, les gains réalisés à partir d’un fonds sont imposés. La somme à payer dépend des lois fiscales de l’endroit où vous demeurez et du type de régime dans lequel vous détenez le placement, c’est-à-dire s’il est enregistré ou non (p. ex., un régime enregistré d’épargne retraite ou un compte d’épargne libre d’impôt).

Habituellement, si vous détenez des fonds d’investissement dans un régime enregistré, ni vous ni votre régime n’êtes imposés pour les distributions versées par le fonds, non plus que pour les gains en capital réalisés lors du rachat ou de la substitution du fonds. Si vous détenez votre fonds d’investissement dans un compte d’épargne libre d’impôt (CELI), votre placement pourra fructifier et vous pouvez retirer votre argent sans que vous ayez à payer des impôts.

Si vous détenez vos fonds d’investissement dans un compte non enregistré, les distributions seront imposables, qu’elles soient versées en espèces ou réinvesties dans des titres supplémentaires. Le montant d’impôt que vous devez payer varie en fonction du type de distribution et de votre taux d’imposition marginal. Si la valeur de votre fonds d’investissement augmente, lorsque vous le vendrez, vous devrez payer des impôts sur le gain réalisé.

Types de comptes

Stratégies d’épargne-retraite

Stratégies d’épargne-études

Régime enregistré d’épargne-invalidité (REEI)

Notions de base

Qu'est-ce qu'un fonds d'investissement?
Quels sont les avantages des fonds d'investissement?
Que sont les Solutions gérées?
Qu'est-ce qui distingue chaque série de fonds?
Quels sont les frais liés aux fonds d'investissement?
Quels autres frais peuvent s'appliquer à l'achat de fonds d'investissement?
Quel est le barème des frais de rachat applicables aux options de FVD et de FR?
Mes fonds d'investissement sont-ils garantis par la SADC?
Pourquoi la valeur de mon fonds fluctue-t-elle quotidiennement?

Questions relatives à l'impôt

Comment les distributions d'un fonds d'investissement sont-elles imposées?
Pourquoi dois-je payer de l'impôt sur une distribution réinvestie dans des parts supplémentaires?
Qu'est-ce qu'un fonds de fiducie BMO?
L'échange entre des séries du même fonds de fiducie BMO constitue-t-il une disposition aux fins de l'impôt sur le revenu?
L'échange entre des fonds de fiducie BMO constitue-t-il une disposition aux fins de l'impôt sur le revenu?
Que sont les fonds mondiaux avantage fiscal BMO?
Qui reçoit des feuillets d'impôt et pourquoi?
Quelle est la différence entre les feuillets T3, T5 et NR4?
Qu'est-ce qu'un Relevé 16, un Relevé 3 et un Relevé 2?
Quand puis-je m'attendre à recevoir mes feuillets d'impôt?

Comment acheter un fonds d'investissement

Comment dois-je faire pour investir dans les fonds d'investissement BMO
Quel est le montant minimum requis pour faire un placement auprès de BMO Fonds d'investissement?
Comment faut-il procéder pour échanger des fonds en dollars canadiens et américains?
Qu'est-ce que le Programme d'épargne continue (PEC)?
Quels sont les avantages du PEC?
Qu'est-ce que le Programme d'achats périodiques des fonds d'investissement BMO?
Qu'est-ce que le Programme de retrait systématique?
Qu'est-ce qu'un programme de transfert des distributions?

A

Actif

Montantinvestidans un fonds. Égalementappelévaleurliquidative (VL).

Actif

Agent chargé de la tenue des registres et des transferts

Relativement à un FNB BMO donné, la Compagnie Trust CIBC Mellon.

Agent chargé de la tenue des registres et des transferts

Agent des calculs

BMO Gestion d'actifs.

Agent des calculs

C

Catégorie d'actif

Type de placement tel que des actions, des obligations, des immeuble ou des liquidités.

Catégorie d'actif

Certificat américain d'actions étrangères

Les certificats américains d'actions étrangères sont des titres financiers négociables sur un marchéboursier local, maisilsreprésentent un titreémis par unesociétécotée à l'étranger.

Certificat américain d'actions étrangères

Courtier désigné

Courtier inscrit, comme BMO Nesbitt Burns Inc., qui estmembre du mêmegroupe que le gestionnaire et qui a conclu avec luiune convention de courtage pour un ouplusieurs FNB BMO, aux termes de laquelle il convient d'exercer certaines fonctions à l'égard des FNB BMO.

Courtier désigné

D

Date d'évaluation

Chaque jour de bourse et tout autre jour désigné par le gestionnaire au coursduquel la VL et la VLPP d'un FNB BMO serontcalculées. Si ce FNB BMO choisit le 15 décembre comme date de clôture de l'exercice aux fins fiscales, commel'autorise la Loi de l'impôt sur le revenu (Canada), la valeur liquidative par part sera calculée le 15 décembre.

Date d'évaluation

Date de début ou de lancement

Date à partir de laquelle un fonds est disponible à la vente.

Date de début ou de lancement

Date de distribution

Date qui tombe au plus tard le dixième jour ouvrable suivant la date de référence des distributions, à laquelle un FNB BMO verse une distribution à détenteurs de parts.

Date de distribution

Date de référence des distributions

Date fixée par le gestionnaire comme référence pour l'établissement de la liste des détenteurs de parts d'un FNB BMO ayant droit à une distribution.

Date de référence des distributions

Durée

Mesure de la sensibilité approximative du coursd'une obligation aux fluctuations des tauxd'intérêt. Par exemple, une durée établie à 2 signifie que le cours de l'obligationdiminueraitouaugmenteraitd'environ 2 % si le taux d'intérêt augmente ou diminue de 1 %.

Durée

G

Gestionnaire

BMO Gestiond'actifsinc., un gestionnaire de placements canadien chargé de la gestion, de l'administration et de la conformité des FNB BMO.

Gestionnaire

H

Heure d'évaluation

16 h (HNE) à chaque date d'évaluationou, si le marchéferme plus tôtce jour-là, date de clôture du marché.

Heure d'évaluation

J

Jour de bourse

Pour chaque FNB BMO, jour où : (i) la Bourse de Toronto estouverte; (ii) la bourse ou le marché principal où se négociel'essentiel des titres détenu par le FNB BMO estouvert.

Jour de bourse

P

Panier de titres

Relativement à un FNB BMO donné, groupe de titres choisis par le gestionnaire lorsqu'il y a lieu, représentatifs des sociétés composant l'indice pertinent et pondérés dans des proportions similaires à celles de l'indice.

Panier de titres

Porteur de parts

Détenteur de parts d'un FNB BMO.

Porteur de parts

R

Ratio des frais de gestion (RFG)

Rapport expriméen pourcentage entre les frais d'un fonds et sa valeur liquidating moyenne.

Ratio des frais de gestion (RFG)

Rendement en cumul annuel

Taux de rendement, à une date donnée, entre le 1er janvier de l'année et cette date.

Rendement en cumul annuel

RPDB

Régime de participation différée aux bénéfices, tel que définidans la Loi de l'impôt sur le revenu.

RPDB

S

Sommaire de FNB

Document résumant certaines caractéristiques d'un FNB, comme son rendement et son coût total. Toutes les personnes ayant souscrit un FNB recevrontce document, accessible au public.

Sommaire de FNB

T

Taux de rendement annualisé

Le taux de rendement annualisé est un rendement cumulatif exprimé sous la forme d'un taux de rendement annuel composé équivalent. Le taux de rendement composé tient compte des effets du réinvestissement des intérêts.

Taux de rendement annualisé

TSX

Bourse de Toronto.

TSX

V

Valeur liquidative

Relativement à un FNB BMO donné, valeur de l'actif total du fondsmoins la valeur de son passif total à une date donnée.

Valeur liquidative

Valeur liquidative par part

Relativement à un FNB BMO donné, la valeur liquidative par part estcalculéeen divisant la valeur liquidative du fonds par le nombre total de parts en circulation.

Valeur liquidative par part

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